Aggiornamento Maggio 2023

Il mese di Maggio 2023 si è chiuso con 2 acquisti e l’incasso totale di 77,52€ in dividendi, un calo rispetto all’anno precedente a causa della vendita di Intesa San Paolo, che l’anno scorso aveva dato un buon contributo.

Purtroppo c’è da segnalare la sospensione del dividendo di BIG Lots, notizia sicuramente non inaspettata, e successivo crollo del prezzo dell’azione.

Tuttavia dal lato del business sospendere il dividendo è una buona cosa. Vedremo se nel corso del tempo il management riuscirà a ripristinare la profittabilità dell’azienda.

Stanno facendo quanto possibile, e forse il crollo del prezzo è stato eccessivo. Non ho voluto comunque sovraespormi mediando al ribasso per evitare di creare una posizione troppo consistente su una small cap, con il rischio di rimanere poi incastrato in situazioni spiacevoli.

Per inciso, ho stimato un valore intrinseco di circa 18 dollari per azione (ma è un’analisi fatta a dicembre 2022 probabilmente dovrò aggiornare le valutazioni alla luce delle nuove trimestrali)

Il valore del portafoglio al 01/06/2023 su Directa è il seguente:

Loss totale del portafoglio: -13.58%, con un -4.98% nell’ultimo mese.

Avendo un portafoglio concentrato su pochi titoli, alcuni di questi ad alto rischio, è abbastanza normale che la volatilità sia importante. Stay calm and move on.. Sicuramente ho fatto errori, altrimenti non sarei in perdita, ma non si può misurare una performance in un lasso temporale di un anno.

Per quanto riguarda il patrimonio totale, invece, siamo intorno a 218 k€, l’unico valore non consolidato è quello del fondo pensione, per il quale riesco a reperire i dati di fine mese solo dopo la metà del mese successivo.

In ultimo, lascio il riassunto dell’incasso lato dividendi dal 2019 ad oggi:

Pur avendo circa un 30% di valore del portafoglio investito in aziende che non staccano dividendo, sono abbastanza in linea con i target che mi sono prefissato. Secondo la mia stima, per raggiungere l’obiettivo annuale dovrò ancora aprire nuove posizioni o incrementare le esistenti, ma sono abbastanza sereno da questo punto di vista.

A presto!