Quello che ho percepito come "main event" del mese di maggio è stato, senza dubbio, il festival dell'economia. Giunto ormai alla sua diciannovesima edizione, dal 23 al 29 Maggio 2024, la città di Trento è stata inondata da eventi, presentazioni, spettacoli, conferenze. Per me in realtà è stata la prima edizione a cui ho partecipato, ma tenevo veramente ad essere presente ad almeno una delle giornate, cercando di navigare fra tutti gli altri impegni. Non voglio parlare nello specifico degli eventi né degli ospiti illustri che hanno partecipato. Ciò che mi rimarrà impresso del mio primo festival non sono questi dettagli. Ricorderò invece la sensazione vissuta sul momento: la percezione di far parte e contribuire a creare un'atmosfera di condivisione. Il vedere persone legate dal filo conduttore della passione l'economia e la finanza. Ricorderò le conversazioni fra amici, magari brevi, marginali o superficiali, su temi che sono diventati la mia passione. Da quando ho letto i primi libri e visto i primi video su YouTube sono passati circa tre anni. In questo periodo credo che la mia conoscenza si sia approfondita, ma l'ho vissuta come una traversata in solitaria, con pochissime occasioni di confronto "dal vivo". Questo porterò con me dal festival: l'aver dedicato una mattinata intera a temi di mio interesse, circondato da persone che hanno passioni simili. Mi ha stupito anche l'incredibile numero di giovanissimi investitori presenti. Questo ha fatto nascere in me una sana invidia per loro. Mi piace immaginarli come degli atleti della staffetta.. quando arriverà il loro momento, ovvero quando passeranno a loro il testimone saranno già belli pronti in corsa, con un bagaglio culturale solido e una preparazione atletica robusta. I miei inizi negli investimenti invece li immagino come se all'atleta hanno lanciato in testa il testimone anziché passarlo in mano, e prima ha dovuto capire cosa l'ha colpito, poi qual era il suo scopo e infine ha iniziato la sua corsa partendo da fermo. Mi aggancio al tema dei giovani parlando infine del grande numero di "influencer" che ha preso parte all'evento, sia come ospiti che come visitatori. Se devo essere sincero, questo ha contribuito a far montare in me l'interesse a partecipare. Vedere dal vivo le persone che di solito guardi dietro a uno schermo le rende più "vive", umane e vicine. Ho avuto l'opportunità di salutare solamente Paolo Coletti, che mi piace immaginare come il "dj resident" dell'evento, uno degli youtuber di spicco e residente in zona. Dal vivo, il prof mi è sembrato come nei suoi video: spontaneo, simpatico e disponibile. Certo non si può capire molto da due parole in croce, ma in questo articolo vedete che mi piace parlare di sensazioni.. Oltre a Paolo ho intravisto anche un altro youtuber trentino, Francesco Narmenni, insieme ai suoi compagni "cross-functional" di "buoni consigli". Li ho subito persi nei vicoli del festival e mi dispiace molto non averli potuti salutare. Stimo molto Francesco per "il club del bosco", ovvero delle riflessioni più o meno filosofiche fatte durante delle belle passeggiate nel bosco e in generale apprezzo il format dei "buoni consigli". Quindi Francesco, Pasquale, Daniele, Bernardo, Luca.. sarà per la prossima volta! Un abbraccio, LRI

Quando si parla di investimenti in azioni focalizzati sui dividendi, due concetti fondamentali sono il dividend yield e lo yield on cost. Il dividend yield non è altro che il rapporto fra il dividendo annuo per azione e il prezzo corrente dell’azione. Lo yield on cost, invece, viene calcolato come rapporto fra il dividendo annuo per azione e il prezzo medio di carico della stessa. Per capire meglio, adottiamo l'approccio più semplice possibile, con dei numeri "comodi e inventati": Assumiamo di avere un portafoglio composto da 1 unica posizione, che avevamo acquistato qualche anno fa: 1 sola azione del valore di 100 dollari, che al tempo distribuiva 2 dollari. Il "dividend yield" del nostro semplice portafoglio allora era pari al 2%. Lasciamo passare del tempo sino ad arrivare al presente, e immaginiamo che l'azienda nel nostro portafoglio sia cresciuta aumentando gli EPS e i flussi di cassa, e abbia premiato i propri azionisti portando il dividendo sino a 4 dollari per azione. Di pari passo, il prezzo dell'azione è salito sino a 200 dollari. Ad oggi quindi, il nostro portafoglio ha lo stesso Dividend yield: sempre il 2%, perché il dividendo è salito, ma è salito anche il prezzo dell'azione in nostro possesso. Quello che è cambiato è lo Yield on Cost: avevamo pagato 100 dollari un'azione che ora stacca 4 dollari. Quindi, lo YoC del nostro portafoglio è del 4%. Dovessi scegliere fra i due parametri, quale vorrei conoscere? Se dovessi analizzare un portafoglio, preferirei conoscere senza dubbio il suo "Dividend Yield". Questo mi permetterebbe di intuire se il portafoglio è verosimilmente più orientato alla rendita immediata o alla crescita nel tempo dei dividendi. O ancora se ci si può aspettare una rivalutazione del capitale oppure una perdita di valore del portafoglio "a lungo termine". Se mediamente i mercati azionari mondiali nel corso della storia hanno reso il 6-7%, un portafoglio ben diversificato con rendimenti di più del 5-6% potrebbe portare con sé il rischio di foraggiare la rendita attingendo al proprio capitale, il che non credo sia particolarmente apprezzato da un investitore. Allo stesso modo, rendimenti del 2-3% potrebbero lascdel margine per l'aumento del capitale, di pari passo con il possibile aumento dei dividendi. Da sottolineare ancora una volta che non sto parlando di posizioni in aziende singole, che fanno un po' quello che vogliono muovendosi come delle trottole, ma di portafogli ben diversificati. Mi piace evidenziare sempre l’importanza che deve dare un investitore focalizzato sui dividendi alla valutazione sia del rendimento attuale che della crescita potenziale dello stesso nel tempo, ricordandosi che i guadagni negli investimenti solitamente sono più interessanti se si ha abbastanza pazienza e non si vuole tutto subito. Certo ci si deve in ogni caso attenere alla propria strategia. In ultimo, vorrei portare una piccola analisi/stima che potrebbe aiutare i più curiosi. Quando ci confrontiamo con altre persone e vediamo delle rendite da dividendi o cedole importanti, qualcuno potrebbe chiedersi "quanto avrà investito per avere questi risultati"? Questa domanda è ambigua: ci si potrebbe riferire all'ammontare del patrimonio che la persona ha attualmente investito, oppure ci si potrebbe chiedere quanti soldi ci ha messo di tasca sua. Il secondo caso è molto più difficile da stimare, perché varia in funzione del tempo e del rendimento medio ottenuto negli anni. Non avendo la sfera di cristallo, rispondiamo almeno alla prima domanda, ovvero quanti soldi servono per ottenere una certa rendita? Ipotizziamo di voler ottenere una rendita annuale di 12 k€ netti. Riportiamo al lordo i dividendi percepiti, dividendo la rendita per "0,74", ovvero (1-26%). Otteniamo un valore di circa 16 k€, facciamo cifra tonda. A questo punto dobbiamo definire dei range di dividend yield a nostra discrezione. Low case: Portafoglio a bassa rendita attuale, ma orientato più alla crescita nel tempo di capitale e/o dividendi. Potremmo stimare un 2% di dividend yield ( lo s&p500 attualmente ha un dividend yield del 1,35% circa, ma mi rifiuto di fare stime con dividend yield così basso). Average case: stimiamo uno yield fra il 2,5 e il 3% ( il limite superiore l'ho preso dal rendimento attuale di VHYL ) High case: stimiamo uno yield fra il 4 e il 5,5% ( il limite superiore l'ho preso dal rendimento attuale dell'ETF ISPA ) In conclusione, per una rendita di 12k€ netti, dovessi fare una stima "media" / abbastanza cautelativa, direi che sono necessari almeno 600 k€ investiti. Che poi questi valori si raggiungano nel corso di anni, e quindi non tutti vengano dalle nostre tasche ma parte derivino da guadagni e dall'interesse composto degli investimenti, questo è irrilevante. Un abbraccio, LRI

In questo mese ho venduto una parte delle azioni della mia azienda. Se devo essere sincero, al momento dell’acquisto non ero certo se avrei mai venduto queste azioni durante la mia carriera; anzi, pensavo di mantenerle idealmente “fino alla fine”. Si dice spesso di evitare di possedere azioni dell’azienda per cui si lavora, per non aumentare il rischio di concentrazione: il tuo stipendio proviene dall’azienda, e se questa dovesse fallire, potresti perdere sia il lavoro che il patrimonio investito in quelle azioni. A mio parere, la risposta a questa questione è un grosso “dipende”. Ragioniamo per estremi: ipotizziamo di lavorare per “Fruit of the Loom”, che è di proprietà di Berkshire Hathaway. Se ci fosse un piano azionario per dipendenti che ti permette di acquistare azioni Berkshire a sconto, rinunceresti a questa opportunità perché Fruit of the Loom potrebbe fallire e tu potresti perdere il lavoro? Mi sembra un po’ esagerato. Il mio caso riflette questa situazione: se la multinazionale per cui lavoro vendesse una delle sue sedi, probabilmente non si noterebbe nemmeno. Diciamo, per semplicità, che lavoro per l’equivalente di Fruit of the Loom. Quindi, il mio approccio è stato: finché ti fanno comprare, compra per massimizzare lo sconto, con la consapevolezza che avrei dovuto mantenere la posizione per almeno 5 anni prima di vendere. Devo comunque ringraziare questa opportunità aziendale perché mi ha permesso di interessarmi al mondo degli investimenti in generale. Se avessi preso altre strade, probabilmente sarebbe stato più difficile diventare un investitore. Dopo qualche anno seguendo questo approccio, tuttavia, mi sono ritrovato in una situazione in cui la posizione più grande del mio portafoglio era legata alle azioni della mia azienda, complice anche la bull run avuta da questa nel corso degli ultimi anni. Sono arrivato ad avere più di un terzo del portafoglio composto da questa singola stock. Non mi sentivo più tranquillo a possedere una porzione così grande in un’azienda singola. Di solito è incredibilmente poco volatile, ma nell’ultimo periodo sembra essere esplosa oltre ogni immaginazione. Da dipendente, pur non avendo un vantaggio informativo, ho la sensazione che gli ultimi due anni siano stati il picco di un ciclo positivo di domanda (sì, pur essendo estremamente diversificata, è pur sempre un’azienda ciclica, anche se i cicli potrebbero trovarsi in fasi diverse). Mi sono quindi affidato all’analisi fondamentale fatta un anno fa. Su quella base, l’azienda nel suo complesso era sopravvalutata del 15% circa, anche se, come sappiamo, le valutazioni fondamentali sono da prendere sempre con le pinze. Unendo la mia sensazione personale di rischio aumentato e la valutazione fondamentale, pur con tutte le approssimazioni del caso, ho deciso di liquidare tutto il liquidabile per poi girarlo su strumenti più diversificati. A causa del gain, l’impatto delle tasse è stato abbastanza alto, e non mi è stato possibile spostare in maniera agevole la posizione sul mio broker per sfruttare la compensazione delle minusvalenze. Facendo due conti, ho visto che reinvestendo in un ETF da dividendo con rendimento pari o superiore al 2,7%, pur avendo pagato le tasse sul guadagno, l’impatto che avrò sulla rendita netta sarà praticamente nullo. Lascerò con il dubbio che la mia azienda aumenti ancora i dividendi, e questo sarà un peccato forse: negli ultimi 3-4 anni, la mia azienda li ha aumentati in maniera non replicabile da un ETF. Non voglio tuttavia espormi a un rischio così alto per guadagnare un 1% in più di yield per poi perdere un 50% sulla posizione. Piccola chicca: per la vendita mi hanno fatto pagare una commissione di vendita pari a 33 euro (e mi ci hanno buttato sopra pure l’IVA, robe da pazzi…) A presto, LRI

Il mese di Aprile 2024 si è chiuso con 1 acquisto su VHYL. Ho aumentato la liquidità a inizio mese, poi investita nel corso del mese. L'incasso totale di dividendi si attesta sui 38€ netti ., aumentati rispetto ai 23€ dell'anno scorso, pur rimanendo un mese abbastanza scarico, in attesa di Giugno, mese storicamente succulento. Il valore del portafoglio (Directa + X inc Stocks ) al 30/04/2024 è di 81815 € . Gain totale del portafoglio : 25% , con una performance positiva del mese ( +1,27% ), in controtendenza rispetto al "Mercato" (S&P500) che ha registrato un -4% circa. Per quanto riguarda il patrimonio totale , invece, siamo a 264 k€ , in aumento rispetto al mese scorso ( +1,5%) e anno su anno ( +22,3% ). L'attuale stima di incasso totale dell'anno, a seguito dell'aumento dei dividendi delle stock singole è di 1895€ , ma una parte dell'aumento rispetto all'anno scorso andrà sull'anno prossimo. L'obiettivo relativo al totale investito nel portafoglio è raggiunto, per quanto riguarda l'incasso di dividendi ho ancora un gap di circa 30 €, sicuramente colmabile nell'anno a meno che alcuni ETF non riducano la distribuzione e quindi le stime di incasso siano sbagliate. Una grande mano ha dato comunque l'inizio dello stacco di dividendi da parte di Alibaba e un buon aumento del dividendo da parte della mia grossa posizione in X inc Stocks ( azienda per cui lavoro ). Lato spese , il mese si chiude con 604€ totali . Lato income , nel mese ho incassato un totale di 3049€ . Tecnicamente con l'aumento lordo ottenuto quest'anno ho mantenuto il livello di reddito netto dell'anno scorso, pur non avendo più diritto ad una parte consistente di sgravi fiscali. In pratica, l'azienda ha fatto uno sforzo riconoscendo meglio il mio lavoro, ma a livello netto non ho alcun beneficio in quanto prima avevo degli sgravi fiscali che drogavano il netto. L'unica cosa che può dare un vantaggio marginale, è l'aumento di qualche "decina di €" che andranno a finire nel fondo pensione a seguito dell'aumento della RAL. Estremamente irrilevante. E' anche vero che gli sgravi fiscali dell'anno passato sarebbero ancora presenti quest'anno perchè prorogati, ma nulla vieta allo stato di togliere questo incentivo nel 2025, quindi bene così. Il saving rate del mese si attesta quindi sul 61% rolling 12 mesi, mentre il dato puntuale mensile è del 80,2%. Ricordo che lo stato di avanzamento di patrimonio, spese, income e portafoglio, anche se sono sempre consultabili qui . Per questo mese è tutto!! A presto LRI

Il mese di Marzo 2024 si è chiuso con 2 acquisto su VHYL e IAPD. Ho aumentato la liquidità e subito investita nelle posizioni riportate sopra, L'incasso totale di dividendi si attesta sui 54€ netti . Il valore del portafoglio (Directa + X inc Stocks ) al 31/01/2024 è di 77898 €. Gain totale del portafoglio : 25% abbondante, con una performance positiva del mese ( +1% ). Per quanto riguarda il patrimonio totale , invece, siamo quasi a 259 k€, in aumento rispetto al mese scorso ( +2,2%) e anno su anno ( +18,3% ). L'attuale stima di incasso totale dell'anno, a seguito dell'aumento dei dividendi delle stock singole è di 1835€, ma una parte dell'aumento rispetto all'anno scorso andrà sull'anno prossimo. L'obiettivo relativo alla dimensione totale del portafoglio è raggiunto, per quanto riguarda l'incasso di dividendi ho ancora un gap di 100 €, e forse è possibile raggiungere l'obiettivo! non avevo tenuto conto degli aumenti dei dividendi da parte delle mie posizioni singole. Lato spese , il mese si chiude con 1474 € totali . Lato income , nel mese ho incassato un totale di 7095 € , con un'ottimo riconoscimento lato lavorativo! aumento più bonus molto apprezzati . Il saving rate del mese si attesta quindi sul 61.2% rolling 12 mesi, mentre il dato puntuale mensile è del 79,2%. Ricordo che lo stato di avanzamento di patrimonio, spese, income e portafoglio, anche se sono sempre consultabili qui . Per questo mese è tutto!! A presto LRI

Il mese di Febbraio 2024 si è chiuso con nessun acquisto. Ho aumentato la liquidità in attesa di valutazioni migilori, anche se probabilmente non dovrei preoccuparmene e procedere ad acquisti non appena ho disponibilità per evitare di fare market timing, ma psicologicamente non mi avrebbe fatto stare tranquillo acquistare sui massimi. L'incasso totale di dividendi si attesta sui 60€ netti . Fra fine Febbraio e inizio Marzo sono uscite le comunicazioni di aumento dei dividendi di alcune delle mie posizioni su aziende singole, non male. Vedremo se anche gli ETF aumenteranno i dividendi oppure no. Il valore del portafoglio (Directa + X inc Stocks ) al 31/01/2024 è di 75356 €. Gain totale del portafoglio : 25%, con un'ottima performance del mese ( +5% ). Per quanto riguarda il patrimonio totale , invece, siamo a 253 k€, in aumento rispetto al mese scorso ( +1,9%) e anno su anno ( +17,9% ). Questo mese ho preferito andare ad annullare la voce del net worth relativa a bonus welfare aziendale per figli, perché di fatto mi era impossibile spenderli a causa di vincoli sui tipi di spesa da fare e sulle modalità di rendicontazione delle spese. L'attuale stima di incasso totale dell'anno, a seguito dell'aumento dei dividendi delle stock singole è di 1624€. L'obiettivo relativo alla dimensione totale del portafoglio è raggiunto, per quanto riguarda l'incasso di dividendi ho ancora un gap di 300 €, difficilmente colmabile nell'anno: richiederebbe dai 10 ai 15k€ investiti su posizioni che pagano tutto l'importo nel corso del 2024, ma questa non dovrebbe essere una gara a raggiungere l'obiettivo, meglio impostare un portafoglio solido nel lungo piuttosto che spingere sull'incasso dei dividendi nel breve. Lato spese , il mese si chiude con 524 € totali . Lato income , nel mese ho incassato un totale di 2564 € . Lato lavorativo, sto cercando di spingere per migliorare la mia posizione: come si vede nel corso degli anni c'è sì stato un aumento dell'income costante ma molto lento.. Chissà cosa riserverà il futuro.. Nel brevissimo non credo ci saranno grosse novità, ma forse nella seconda parte dell'anno potrebbero sbloccarsi alcune opportunità. Il saving rate del mese si attesta quindi sul 36,5% rolling 12 mesi, mentre il dato puntuale mensile è del 79,6%. Ricordo che lo stato di avanzamento di patrimonio, spese, income e portafoglio, anche se sono sempre consultabili qui . Per questo mese è tutto!! A presto LRI

E' iniziato il nuovo anno, dopo aver archiviato il 2023 è ora di pensare ai buoni propositi che avrò di fronte. Cercherò di mantenere la strategia che ho scelto, improntata sui dividendi ma è dannatamente difficile resistere al richiamo delle azioni singole che seguo, specialmente quando si trovano a certi prezzi. A dire la verità comunque, pur senza accorgermene, è già trascorso il primo mese e mi ritrovo qui a tirarne già le somme. Il mese di Gennaio 2024 si è chiuso con 1 acquisto del quale potrei pentirmi o goderne nel lungo termine, ma lo vedremo dopo. L'incasso totale di dividendi si attesta sui 219€ netti . E' irrilevante parlare di incremento rispetto al gennaio 2023, perché il grosso dell'incasso deriva dal dividendo di Alibaba, che ha giusto iniziato a distribuire da quest'anno, quindi il confronto non regge. E rimanendo in argomento, l'acquisto del mese è proprio BABA, che con il suo canto del cigno mi ha ammaliato, facendomi entrare alla quotazione di 62.95 € per azione ( fate i conto voi sui dollari, io mi segno quanto spendo in euro, visto che è la valuta che uso abitualmente ). Sono veramente combattuto perché so di non essere uno stock picker nemmeno passabile, ma arrivata a certi livelli ho ceduto. Credo che per un portafoglio più sostenibile dovrò sforzarmi ad essere più focalizzato all'approccio passivo.. Non ho assolutamente nessuna pressione psicologica quando le quotazioni scendono, ma quando salgono dal mio prezzo di carico allora inizio a sudare. E questo mi è già costato un'uscita anticipata da META, per la quale mi sono accontentato di un 10% di gain, mentre se fossi rimasto avrei avuto un buon x2 più il dividendo che inizierà a pagare (yield irrisorio, ma vabbè). Per l'acquisto del mese comunque in precedenza avevo aumentato la liquidità , 2k€. Il valore del portafoglio (Directa + X inc Stocks ) al 31/01/2024 è di 70262 €. Gain totale del portafoglio : 20.6%, con un primo mese dell'anno negativo (-2%) lato investimenti. Per quanto riguarda il patrimonio totale , invece, siamo a 248 k€, in aumento rispetto al mese scorso ( +0,5%) e anno su anno ( +15,5% ). In prospettiva, sono molto lontano dal target 2024 e credo proprio che non lo raggiungerò: nel corso dell'anno potrei avere delle spese abbastanza importanti da sostenere, anche se non tutto è perduto e si potrebbe trovare una soluzione con pagamenti dilazionati nel tempo che aiuterebbero a lavorare su più fronti. L'attuale stima di incasso totale dell'anno è di 1571€, probabilmente già questo valore è sovrastimato a meno di incrementi dei dividendi nel corso dell'anno ( la vedo come una cosa improbabile visto il momento economico attuale, ma mai dire mai). L'obiettivo relativo alla dimensione totale del portafoglio è raggiunto, anche se siamo al limite. Lato spese , il mese si chiude con 888 € totali . Lato income , nel mese ho incassato un totale di 3166 € . Brutta sorpresa: a causa dell'aumento automatico della paga da CCNL ( di qualche decina di euro mensili ), vado a sforare uno scaglione che mi permetteva di ottenere delle riduzioni di tassazione sulla busta paga. Risultato: stipendio loro più grande, stipendio netto più piccolo.. Così è la vita, specialmente quando si ha a che fare con bonus on/off. Il saving rate del mese si attesta quindi sul 36,8% rolling 12 mesi, mentre il dato puntuale mensile è del 71,9%. Credo di aver preso troppo sul serio la storia della frugalità. Ricordo che lo stato di avanzamento di patrimonio, spese, income e portafoglio, anche se sono sempre consultabili qui . Per questo mese è tutto!! A presto LRI

Il mese di Dicembre 2023 si è chiuso con 2 acquisti e l'incasso totale di 65€ in dividendi . In totale, nel 2023 l'incasso è stato pari a 1074 € , un incremento del +47% rispetto ai dividendi incassati nell'intero anno scorso. Gli acquisti fatti sono relativi agli ETF VHYL e IWDP-> Azionario globale ad alti dividendi e REIT paesi sviluppati mantenendo quindi la rotta verso l'approccio più passivo agli investimenti. Nel mese ho aumentato la liquidità , 3k€ subito reinvestiti negli ETF elecati prima. Il valore del portafoglio (Directa + X inc Stocks ) al 30/11/2023 è di 69448 €. Gain totale del portafoglio : 23.4%, a seguito di un mese molto positivo (+7,8%) lato investimenti. Per quanto riguarda il patrimonio totale , invece, siamo a 246,1 k€, in aumento rispetto al mese scorso ( +3,36%) e in grande aumento anno su anno ( +20% ). Il target del 2023 lato incasso dividendi non è stato raggiunto effettivamente, ma la stima di incasso totale comprendendo i dividendi totali annui degli acquisti del 2023 è di 1549 € contro un target di 1407 €. L'obiettivo quindi non è raggiunto ma si può dire che sono ancora in corsa e non molto lontano. L'obiettivo relativo alla dimensione totale del portafoglio è stato invece raggiunto grazie al rally di fine anno, portando il valore del portafoglio a 69,4 k€ totali contro un obiettivo di 65,1 k€. Lato spese , il mese si chiude con 1696 € totali ., l'anno si chiude invece con 288163 € . L'impatto maggiore è dovuto al bonus "110%" che in realtà mi ha fatto sborsare circa 11 k€ quest'anno e altri 2 k€ saranno dilazionati nel corso del prossimo anno. Cosa positiva invece la riduzione della spesa lato telefono e assicurazione auto. (risparmio di circa 270 € annui in totale). Lato income , nel mese ho incassato un totale di 5557 € , nell'anno in totale 44478 €. L'income è aumentato anno su anno dell'11% circa, principalmente grazie a un leggero aumento del salario e dell'affitto della seconda casa, agli assegni familiari e in minima parte all'aumento dei dividendi incassati. Il saving rate annuo totale si attesta quindi sul 35%. Visto che questa è la chiusura dell'anno, lascio alcuni screen dello stato di avanzamento di patrimonio, spese, income e portafoglio, anche se sono sempre consultabili qui . Per questo mese e questo anno è tutto!! Tanti auguri di buona fine 2023 e ancora migliore inizio 2024! A presto LRI

Il mese di Novembre 2023 si è chiuso con 1 acquisto e l'incasso totale di 62€ in dividendi . Nei primi 11 mesi dell'anno l'incasso totale è stato quindi di 1008 € , al momento questo porta a un incremento del +38% rispetto ai dividendi incassati nell'intero anno scorso. L'unico acquisto fatto è relativo all'ETF VHYL-> Azionario globale ad alti dividendi, mantenendo quindi la rotta verso l'approccio più passivo agli investimenti. Nel mese non ho aumentato la liquidità , principalmente a causa delle spese che considero già eccessive e ho prefrito non girare sul conto titoli nulla. Il valore del portafoglio (Directa + X inc Stocks ) al 30/11/2023 è di 61969 €. Gain totale del portafoglio : 16.5%, a seguito di un mese tutto sommato positivo (+1.78%) lato investimenti. Per quanto riguarda il patrimonio totale , invece, siamo a 237,6 k€, in aumento rispetto al mese scorso ( +1.52%), pur avendo sostenuto molte spese. Da questo mese non lascerò più nessuno screenshot di dettaglio del patrimonio, ma l'andamento generico ed una analisi sull'ultimo anno è sempre disponibile a questa pagina . Confermo infine che il target del 2023 lato incasso dividendi non sarà raggiunto, ma una buona notizia arriva dalla Cina: Alibaba staccherà il primo dividendo nel 2023, e il pagamento avverrà a gennaio 2024. Vedremo se nel tempo si impegnerà ad aumentarlo o se sarà una sorpresa temporanea. D'altra parte, il valore totale della posizione di Alibaba è ancora in sofferenza, ma nulla di irreparabile. Lato spese , il mese si chiude con 1861 € totali . Pur seguendo uno stile di vita abbastanza minimale le spese sono state elevate, principalmente a causa di spese legate alla seconda casa (soldi "investiti" nel miglioramento energetico) . Oltre al contributo del falsissimo "110%", ho dovuto sborsare in totale sinora circa 12 k€ completamente esenti dal contributo a causa di errori nelle pratiche e interventi non inclusi. In un anno normale probabilmente per la cifra sborsata avrei fatto l'intero intervento ( cappotto termico + caldaia e fotovoltaici ) anche senza contributi eccezionali. Altra voce di spesa significativa è relativa all'auto, con pagamento dell'assicurazione, pur avendo contrattato un discreto miglioramento rispetto al'anno precedente ( ridotta di circa 170 € ). Lato income , ho incassato un totale di 2634 € . Il saving rate del mese si attesta quindi sul 37,1%, in linea con il mese scorso, sempre ricordando che il rapporto fra spese e guadagni è fatto sui valori "rolling 12 months". Per questo mese è tutto!! A presto LRI

Il mese di Ottobre 2023 si è chiuso con 1 acquisto e l'incasso totale di 110,54€ in dividendi . Nei primi 10 mesi dell'anno l'incasso totale è stato quindi di 947 € , al momento questo porta a un incremento del +30% rispetto ai dividendi incassati nell'intero anno scorso. L'unico acquisto fatto è relativo all'ETF VHYL-> Azionario globale ad alti dividendi, mantenendo quindi la rotta verso l'approccio più passivo agli investimenti. Nel mese ho aumentato ancora la liquidità , subito utilizzata per gli acquisti visti sopra. Il valore del portafoglio (Directa + X inc Stocks ) al 31/10/2023 è di 59549 €. Gain totale del portafoglio : 15.2%, e nuovamente un mese abbastanza negativo (-3.84%) lato investimenti. Per quanto riguarda il patrimonio totale , invece, siamo a 234,4 k€, in contrazione rispetto al mese scorso ( -0.57%), trascinato giù da alcune spese mensili ma soprattutto dall'andamento generale dei mercati finanziari, che si sono leggermente ripresi verso la fine del mese altrimenti sarebbe stato un mese ancora peggiore. Ritengo comunque questa volatilità in linea con investimenti 100% azionari, approccio che non adotterei se psicologicamente non mi facesse stare sereno. Come sempre, l’unico valore non consolidato è quello del fondo pensione per il quale riesco a reperire i dati di fine mese solo dopo la metà del mese successivo. Il valore dell'aggiornamento di Settembre era leggermente sovrastimato di (circa 100 €). A seguito di alcune spese ho poi ridotto la voce "Other" di 100 €, contabilizzata poi nelle spese. Da questo mese non lascerò più gli screenshot dei dividendi mensili incassati e dell'andamento del valore del portafoglio e dei dividendi in funzione dei target, perché questi sono facilmente consultabili all'interno del sito a questa pagina . Da poco ho poi aggiornato il calcolo dei dividendi incassati rispetto al target. Non mi ero accorto che stavo sommando i nuovi dividendi ai vecchi, creando un effetto composto fittizio che portava a superare il target.. cosa non possibile perché al momento i dividendi annuali stimati con la composizione del portafoglio aggiornata è di 1307 € rispetto a un target di 1445 € entro fine 2023. A questo punto credo che il target sia difficilmente raggiungibile. Teniamo comunque conto che un buon 30% del portafoglio non porta dividendi, ma non intendo vendere quella parte per girarla su strumenti a distribuzione, perché in fondo in fondo il mio animo da gambler/value investor crede di aver valutato correttamente le aziende singole e aspetta che il prezzo si allinei al valore calcolato ( spero in questa vita ). Lato spese , il mese si chiude con 1393 € totali . Lato income , ho incassato un totale di 3523 € . Il saving rate del mese si attesta quindi sul 37,2%, in peggioramento rispetto al mese scorso, sempre ricordando che il rapporto fra spese e guadagni è fatto sui valori "rolling 12 months". Per questo mese è tutto!! A presto LRI

Il mese di Settembre 2023 si è chiuso con 1 vendita, 3 acquisti e l’incasso totale di 51,36€ in dividendi . Nei primi 9 mesi dell'anno l'incasso totale è stato quindi di 836 € , e già da questo mese sono a +15% rispetto ai dividendi incassati l'anno scorso. Come accennato nei post precedenti, sto iniziando a girare verso un approccio più passivo agli investimenti, preferendo posizioni su ETF rispetto che ad azioni singole. Per questo motivo ho venduto INTEL con un guadagno netto del 9%. Al momento questa operazione ha compensato tutte le minusvalenze pregresse, quindi dovrò valutare se e quando vendere altre posizioni in guadagno vendendo comunque prima le posizioni in perdita. Nonostante questa virata verso investimenti più passivi, c'è da ricordare che le plusvalenze fatte con ETF non possono andare a compensare nessuna minusvalenza. Per questo motivo in portafoglio dovrò sempre tenere una piccola parte di azioni singole per migliorarne l'efficienza fiscale. Ci sarebbero altri modi per compensare minusvalenze, ad esempio investendo in certificati (le cedole possono compensare) oppure prendendo un particolare tipo di obbligazione, ma preferisco rimanere in ambito azioniario evitando derivati o strumenti con minore ritorno atteso (basandosi su dati storici). Gli acquisti fatti sono tutti su ETF: ISPA -> Azionario globale ad alti dividendi, quotato su Xetra EMDV-> Azionario paesi emergenti IWDP -> Reits sui paesi sviluppati Nel mese ho aumentato ancora la liquidità , subito utilizzata per gli acquisti visti sopra. Ad Ottobre probabilmente sospenderò l'aumento di liquidità in vista di una spesa familiare, ma valuterò meglio nel corso del mese. Il valore del portafoglio (Directa + X inc Stocks ) al 29/09/2023 è di 60k€ circa. Gain totale del portafoglio : 19.6%, con un -3.45% nell’ultimo mese. Per quanto riguarda il patrimonio totale , invece, siamo a 236 k€, non si è praticamente mosso rispetto al mese scorso ( +0.08%), complice l'andamento del portafoglio. Come sempre, l’unico valore non consolidato è quello del fondo pensione per il quale riesco a reperire i dati di fine mese solo dopo la metà del mese successivo. Bella sorpresa infatti il mese scorso, ne avevo sotto stimato il valore di circa 1k€. La voce "Other" include diversi benefit che metto a patrimonio in quanto quasi equivalenti a liquidità per quanto mi riguarda. Si tratta infatti di diversi bonus spesa/carburante/infanzia. Come già detto nell'aggiornamento di Agosto. andrò a ridurre questa voce mese dopo mese man mano che userò tali bonus. In ultimo, lascio il riassunto dell’incasso lato dividendi dal 2019 ad oggi: E sotto riporto stato attuale del patrimonio investito rispetto agli obiettivi di breve e lungo termine . Anche in questo caso vengono aggiunte le azioni X inc stocks. Avrete forse notato che sono cambiati i target annuali rispetto all'aggiornamento di Agosto. Questo perchè ho rivalutato i guadagni % stimati dagli investimenti e il dividend yield del portafoglio a lungo termine stimato. Lascio uno screenshot dei nuovi dati: Lato spese , il mese si chiude con 1104 € totali . Lato income , ho incassato un totale di 3263 € . Il saving rate del mese si attesta quindi sul 43,8%, sempre ricordando che il rapporto fra spese e guadagni è fatto sui valori "rolling 12 months". Per questo mese è tutto!! A presto LRI

Il mese di Agosto 2023 si è chiuso con 2 acquisti e l’incasso totale di 29,60€ in dividendi . Nei primi 8 mesi dell'anno l'incasso totale è stato quindi di 784 € , in aumento rispetto ai corrispettivi mesi del 2022 ma con la "brutta" notizia relativa a FL, che ha dichiarato la sospensione del dividendo, e ha presentato una trimestrale sicuramente non positiva. Come per BIG Lots, il settore probabilmente nei prossimi periodi potrebbe cominciare a risentire dell'aumento del costo del denaro, ma certe reazioni del mercato a caldo molte volte sono esagerate (vedi FL che dal crollo del giorno della trimestrale ha fatto un +19%). Troppa volatilità al momento, io come vedrete sotto ho preferito virare su ETF per sposare un approccio più passivo e meno time-consuming. Nel mese quindi ho aumentato la liquidità , e acquistato quote sui classici ( per chi preferisce un focus sui dividendi ) VHYL e IAPD. Il primo ETF è un All-World high dividend a distribuzione, con un dividend yield attuale di circa il 3.5%. Essendo un ETF pesato sulla capitalizzazione di mercato, è prevalentemente sbilanciato su USA (41%) ed in parte Europa. Ho voluto quindi affiancargli un ETF con stesso focus ma esposto sulla parte Est del mondo, IAPD. Questo secondo acquisto ha qualche pregio ma anche qualche difetto: La capitalizzazione non è delle più grandi ( stiamo parlando di 300-350 milioni di €, fonte JustETF ), il TER è medio/alto: 0.59% L'esposizione non è poi così diversificata, con 50 partecipazioni E' focalizzato solo sui paesi dell'Asia-Pacifico, quindi prevalentemente Australia, Giappone, Hong Kong che insieme fanno il 90% dell'esposizione. Punti positivi invece sono il rendimento da dividendo che risulta sopra al 6% e l'assenza di commissioni di acquisto su Directa, essendo un ETF IShares. Lascio a questo link il riferimento alla promozione, con il dettaglio dei prodotti interessati e le condizioni per le quali si può acquistare senza commissioni. In ogni caso, prossimamente valuterò in maniera più approfondita come già detto in un post precedente l'ETF EMHD di Invesco che contiene più partecipazioni, è esposto anche sul sud America e Cina ed ha un rendimento da dividendo comparabile a IAPD. Punto negativo è la captalizzazione, che arriva solo a 150 milioni di €. Il valore del portafoglio (Directa + X inc Stocks ) al 31/08/2023 è di 60k€ Gain totale del portafoglio : 23.8%, con un -5.77% nell’ultimo mese. Per quanto riguarda il patrimonio totale , invece, siamo ancora a 234 k€, non si è praticamente mosso rispetto al mese scorso ( -0.06%), complice l'andamento del portafoglio. Come sempre, l’unico valore non consolidato è quello del fondo pensione per il quale riesco a reperire i dati di fine mese solo dopo la metà del mese successivo. Come avrete notato, ho aggiunto un valore alla voce "Other". Sembra tanto un trucchetto per migliorare il risultato del mese, in realtà si tratta di un contributo annuale ottenuto non in liquidità ma in benefit a condizione di utilizzare tale somma per determinate spese. Andrò a ridurre questa voce mese dopo mese quando contabilizzerò tali spese. In ultimo, lascio il riassunto dell’incasso lato dividendi dal 2019 ad oggi: E sotto riporto stato attuale del patrimonio investito rispetto agli obiettivi di breve e lungo termine . Anche in questo caso vengono aggiunte le azioni X inc stocks. Lato spese , il mese si chiude con 657 € totali , mese particolarmente basso. Quest'anno le vacanze sono state molto brevi e molto low cost: qualche giorno fuori si è fatto con pic nic e campeggio, ma prevalentemente ho preferito riposare a casa. Lato income , ho incassato un totale di 3432 € . Rispetto al mese scorso, come ho accennato in fondo all'aggiornamento di Luglio, ho rivisto il calcolo del saving rate, includendo tutte le spese sostenute, anche quelle che potrebbero considerarsi non ricorrenti come l'acquisto di una nuova auto, oppure interventi di miglioramento su prima o seconda casa. Il saving rate del mese si attesta quindi sul 42,8%, sempre ricordando che il rapporto fra spese e guadagni è fatto sui valori "rolling 12 months". Una spesa importante fatta a Marzo 2023 va ad impattare negativamente sul risultato dei 12 mesi successivi, come si può vedere. Per questo mese è tutto!! A presto LRI