Una settimana di riposo assoluto in compagnia della famiglia mi ha traghettato sino alla fine di questo mese. Bello carico per il consueto aggiornamento mensile! Mese abbastanza capital-intensive.. ho depositato 6k di liquidità, e acquistato quote di VHYL e IWDP, il primo è un azionario all-world high dividend low volatility, mentre il secondo è un ETF sui REIT "mondo", esposto ai mercati sviluppati. Globalmente ora sono esposto al 28.6% agli USA, e al 20% all'Europa. Riguardo a quest'ultima, non sono tranquillo a riguardo: devo migliorarne la diversificazione. La metà di questa esposizione deriva da 2 azioni singole quindi sì, sono esposto all'Europa ma in maniera non ottimale. Prenderò adeguate precauzioni nel corso dell'anno. A tal proposito, non ho ancora venduto le mie Xinc stocks, che hanno avuto una fiammata di orgoglio in questo mese. Darò comunque una potatina precauzionale. L'incasso totale di dividendi è stato di 623€ netti, in discreto aumento rispetto ai 446€ incassati l'anno scorso. Year-to-Date, nei primi 7 mesi ho incassato 1862 € rispetto ai 1637 € del 2025, un aumento del 13.7% ad oggi. La stima di fine anno dei dividendi che incasserò rimane sui 3100€, più qualche briciola dai nuovi acquisti del mese. Il valore del portafoglio (Directa + X inc Stocks ) al 31/07/2026 (ultimo giorno di mercati aperti nel mese) è di 182994€. Performance del mese sostanzialmente piatta: +0.2%, comunque meglio di VWCE, negativo di circa un punto percentuale e mezzo. Gain totale del portafoglio: +47.8%, meno del mese scorso sostanzialmente perchè ho aumentato la somma investita. Il grafico dell'andamento del mio portafoglio rispetto ai benchmark è sempre disponibile nella pagina "Portfolio & NW" . Per quanto riguarda il patrimonio totale, sto flirtando con i 400 k€, più precisamente sono a 397.9k€, anno su anno +18.4% ), e +1.7% M/M. Lato spese, il mese si chiude a 5878€. Lato income, nel mese ho incassato un totale di 8720€. Il saving rate del mese rolling 12 mesi è 50.7%. Il dato puntuale mensile è 32.6%. Con questi numeri, una persona normale prenderebbe un grosso abbaglio credendo che io abbia chissà quale cash flow e viva da nababbo.. mi dispiace deludervi: sostanzialmente in questo mese rientra il pagamento della rata annuale del mutuo (quasi estinto) e mi ritornano i recuperi fiscali dovuti a interventi di ristrutturazione. Con queste due voci si spiega il grosso di questi numeroni. Nessun ulteriore commento sulle spese: oltre a quanto già detto è sostanzialmente un normalissimo mese fatto di bollette, carburante, figli.. Devo dire che la compagna, pur essendo restia al mondo degli investimenti è ben conscia di avere troppa liquidità sul conto, e mi aiuta a modo suo contribuendo molto alle spese famigliari, liberando liquidità lato mio per poter proseguire in maniera efficace il progetto di investimento. Alla fine, pur avendo due piatti separati mangiamo tutti allo stesso tavolo se vogliamo spiegarla con una metafora. "Eh ma... se poi ci sono problemi di coppia...blah blah..." Ci sopportiamo da più di 20 anni, mai avuto (fortunatamente) alcun problema serio.. Accettiamolo un pò di rischio controllato in questa vita su! Qualora ci fossero problemi, i soldi sarebbero l'ultimo dei miei pensieri, e dei suoi conoscendola.. Per la voce income, altro mese normalissimo ad esclusione dei recuperi fiscali. Agosto dovrebbe essere il mese giusto per definire finalmente i dettagli per la vendita della seconda casa, e poi sarà compito di chi di dovere spuntare il giusto prezzo. Ricordo che lo stato di avanzamento di patrimonio, spese, income e portafoglio, anche se sono sempre consultabili qui. Per questo mese è tutto, Un abbraccio, LRI

Eccoci al consueto appuntamento periodico.. Mese importante che va a chiudere la prima metà dell'anno. Abbiamo passato il giro di boa, da qui in avanti si lavorerà sia per l'anno in corso ma anche per gettare solide basi per l'anno prossimo. Questo mese ho depositato liquidità, anche se al fotofinish. Ho acquistato ben 2 nuovi ETF: IJPN e VUKE, entrambi ETF azionari a distribuzione rispettivamente esposti a Giappone e Regno Unito. Il tutto perché, dando un occhio alla mia esposizione geografica, mi sembrava esserci spazio per un piccolo incremento di questi due paesi. Non nego anche che mi sono trovato in difficoltà nel momento in cui volevo utilizzare la liquidità: mi sembra tutto estremamente caro, con dividend yield ai minimi termini pure cercando fra gli ETF orientati ai dividendi. Per questi due motivi, ho scelto i 2 ETF con un buon compromesso fra bilanciamento geografico e yield "meno peggio". Non ho ancora venduto le mie Xinc stocks, ci penserò durante l'estate. L'incasso totale di dividendi è stato di 594€ netti, in flessione rispetto ai 635€ incassati l'anno scorso ma ricordiamoci che ho spostato parte di Xinc stocks su ETF che staccano in mesi diversi anziché tutto in Giugno. Tutto sommato, non una grossa "perdita", controbilanciata spero dai prossimi mesi. Andando a confrontare i primi 6 mesi del 2026 con lo stesso periodo del 2025 ho incassato un 3% in più di dividendi. La partita vera si giocherà nella seconda parte dell'anno. Punto ad un aumento fra il 20 e il 25%. La stima di fine anno dei dividendi che incasserò infatti è circa 3100€. Il valore del portafoglio (Directa + X inc Stocks ) al 30/06/2026 (ultimo giorno di mercati aperti nel mese) è di 176570€. Performance del mese positiva: +1.7%, meglio di VWCE che ha fatto +1.3%. Gain totale del portafoglio: +50%. Il grafico dell'andamento del mio portafoglio rispetto ai benchmark è sempre disponibile nella pagina "Portfolio & NW" . Per quanto riguarda il patrimonio totale, siamo a 390.6k€, anno su anno +19.5% ), e +1.7% M/M. Lato spese, il mese si chiude con soli 1130€. Lato income, nel mese ho incassato un totale di 4943€. Il saving rate del mese rolling 12 mesi è 48.1%. Il dato puntuale mensile è 78.4%. Per le spese, normale amministrazione: bollette varie, spese legate all'auto e ai bimbi. Fun fact: per la prima volta nella mia vita mi è arrivata una bolletta con valore negativo, a causa di un errore di lettura del fornitore. L'ho comunque inserita come "spesa" con valore negativo, giusto per categorizzarla in maniera coerente con il resto del monitoraggio. Per la voce income, mese normalissimo glassato con una quattordicesima ben accetta. Piccolo neo: ad oggi l'incasso totale è in leggera flessione rispetto all'anno scorso.. Nei prossimi mesi, spero entro fine estate, dovrei portare a termine non una ma ben due operazioni immobiliari: una vendita (già nota dai post precedenti) ed un acquisto (breaking news!). Da una parte questi potrebbero allontanare l'obiettivo FIRE di un paio di anni (ma servono dati per dirlo). Dall'altra questo è stato il mio ragionamento: questo acquisto mi porterebbe a possedere tutto il piano dell'immobile in cui vivo. In futuro potrei ampliare il mio appartamento, oppure ristrutturare un altro appartamento da mettere a rendita, oppure ancora dare la possibilità di scelta ai miei figli se abitare vicino a mamma e papà, con tutti gli aspetti positivi e negativi del caso. Pure se riuscissi ad uscirne a bilancio "zero" però, andrei a sostituire un immobile che ha una certa rendita con uno che, anche se volessi, non potrei mettere a rendita a meno di spendere altri bei soldini per la ristrutturazione. Ma vuoi mettere essere proprietario di una casa simil-americana, con la propria abitazione e a fianco la "casa degli ospiti"? In tutto questo ragionamento inoltre non sto considerando il patrimonio della compagna, che potrebbe aiutare e non poco la pianificazione del futuro familiare.. Ricordo che lo stato di avanzamento di patrimonio, spese, income e portafoglio, anche se sono sempre consultabili qui. Per questo mese è tutto, Un abbraccio, LRI

Questo mese mi sono divertito facendo delle stime sulla proiezione di income & expenses da qui a fine anno. Partiamo subito dalle note "dolenti" riguardanti l'income: Giugno è l'ultimo mese in cui incasserò la rendita da affitto e, visto che le vendite di immobili non sono poi così veloci come vendere un ETF, chissà quando potrò girare l'incasso su altri strumenti che generano flussi di cassa. Fra un sorriso di comodo e una giustificazione standard, dubito fortemente che quest'anno il mio income da lavoro superi quello dell'anno scorso. Nessuna novità in merito ad aumenti nel breve, malgrado l'incremento sostanziale di responsabilità immediato che mi hanno appioppato da 3 mesi a questa parte. Portiamo pazienza e finiamo questo rodaggio, anche se piano piano sto pensando che il trade off fra rottura di scatole aggiuntiva che sto gestendo e l'eventuale aumento di retribuzione (utopia ad oggi) non penderebbe comunque dal mio lato. Lasciamo il beneficio del dubbio.. non saprei quantificare tale aumento ad oggi.. Sto rimuginando da qualche tempo anche sulla definizione degli obiettivi per l'anno in corso (retribuiti nel 2027): difficilmente raggiungibili se non in parte (me ne ero già reso conto nel momento stesso della loro definizione). Questo potrebbe andare a minare pure il risultato del prossimo anno, ma vediamo di affrontare una cosa alla volta. L'income da dividendi è in aumento rispetto all'anno scorso: proiettando i dividendi staccati nei prossimi mesi dalle mie posizioni in portafoglio e moltiplicando per il numero di quote in mio possesso dovrei incassare circa 3100 € totali nell'anno, rispetto ai 2350 dell'anno scorso. Il rovescio della medaglia è che questo aumento è stato fagocitato totalmente dalla riduzione sostanziale dell'assegno unico, quindi queste due voci fanno una pari e patta fra 2025 e 2026. Probabilmente nel corso del 2027 la vendita dell'immobile e conseguente distribuzione/donazione delle diverse quote ai familiari farà crescere nuovamente l'assegno unico. Sto valutando seriamente di investire una piccola quota del ricavato in titoli di stato italiani, che sono esclusi dal calcolo ISEE sino ad un certo controvalore (ad oggi). Credo comunque che il mio portafoglio abbia bisogno di una bella iniezione di obbligazioni ben diversificate, così da ridurre il rischio dell'attuale asset allocation e magari simulare almeno in parte la rendita da affitto. Le altre voci di income sono irrisorie rispetto al totale. La mia stima dell'income totale 2026 è quindi di circa 47 k€, rispetto ai 53 k€ dell'anno scorso. Sarò lieto di essere smentito nei prossimi mesi ma credo di essere stato abbastanza realista in queste stime. Passiamo quindi alle spese, discutendo le voci con maggiore variazione rispetto all'anno scorso: Quest'anno finalmente ho terminato le spese straordinarie per l'immobile messo in affitto. Non sto considerando ulteriori spese straordinarie nemmeno per la casa in cui vivo (a meno che...) e anche dal lato spese mediche non dovrei avere più le spese "straordinarie" sostenute nel 2025 (speriamo!). D'altra parte potrebbe aumentare leggermente qualche spesa: per i figli, per viaggi/ferie, e credo avrò pure qualche matrimonio di troppo.. ma sono soldi spesi bene. La mia stima delle spese totali 2026 è quindi di circa 22-23 k€, rispetto ai 29 k€ dell'anno scorso. Tutto questo castello in aria che mi sto facendo non sta tenendo conto di eventuali spese di vendita dell'immobile, ma dai primi contatti che ho avuto con gli agenti immobiliari ho capito che la valutazione "a braccio" che ho fatto nel mio net worth è abbastanza cautelativa. Ultima nota di servizio, una chicca agrodolce a seconda della situazione: ho scoperto che chi si è avvalso della ristrutturazione "110%", nel caso di vendita dell'immobile è tenuto a pagare l'imposta sulla plusvalenza se vende entro 10 anni dal termine lavori. Ho quindi approfondito le ricerche, perché mi sembrava assurdo che nel caso di immobile acquistato nel 1950, se avessi utilizzato il superbonus nel 2024 tocca pagare l'intera plusvalenza.. e infatti, sembrerebbe il valore di acquisto viene rivalutato secondo degli indici ISTAT (anche se non mi è chiaro quale indice specifico). Possono inoltre sommarsi tutte le spese sostenute per l'immobile (sostituzione serramenti, ristrutturazioni varie...) ad eccezione dei costi sostenuti per il superbonus (o fino al 50% dei costi sostenuti per il superbonus se la vendita avviene fra i 5 e i 10 anni successivi al fine lavori). Probabilmente dovrò consultarmi con un commercialista per fare questo calcolo, o approfondire l'argomento sui vari siti dell'agenzia delle entrate o del ministero. Per ora ho visto che esiste il sito ISTAT "Rivaluta", al quale si può accedere tramite SPID per ottenere dei documenti per il calcolo della rivalutazione, ma oltre ad esserci ben 12 indici diversi, per ognuno di essi ci sono poi svariati sotto-indici di riferimento (aiuto!! alla voce Aggregazione/Coicop).. E per non farsi mancare nulla, FORSE si deve pure selezionare il territorio (diverse provincie o regioni), o forse no... lo scopriremo solo vivendo.. Benvenuti nel contorto mondo della burocrazia italiana!! A presto LRI

Siamo ormai alle porte dell'estate, e le prime ondate di caldo hanno già colpito.. Incredibile come nel giro di 2 settimane ci siano stato uno sbalzo di circa 30 gradi.. Prosegue anche l'ondata di "caldo" nei mercati: performance mensile molto positiva che fa toccare nuovi massimi. La leggera flessione di Marzo è ormai solo un ricordo lontano. Questo mese ho depositato liquidità, ho acquistato nuove quote di IEEM, FGQI e ho incrementato Xinc Stocks grazie al solito piano azionario per dipendenti che ha fatto nascere in me questa curiosità di approfondire il mondo finanziario. Questo mese si sblocca la vendita di circa il 45% di quote. Credo ne approfitterò verso la fine dell'estate, girando il tutto su strumenti più diversificati. L'incasso totale di dividendi è stato di 177€ netti, in leggero aumento rispetto ai 114€ incassati l'anno scorso. Ho rifatto i calcoli per il mese prossimo facendomi aiutare da Copilot (lasciamoci ancora per un po' il beneficio del dubbio), e purtroppo stimo che i dividendi caleranno rispetto all'anno scorso (587 € contro 635€), principalmente a causa della vendita di molte quote Xinc Stocks l'anno scorso. Niente di grave, anzi credo sia meglio così per il mio portafoglio. La stima di fine anno dei dividendi che incasserò è arrivata a circa 3000€. Il valore del portafoglio (Directa + X inc Stocks ) al 29/05/2026 (ultimo giorno di mercati aperti nel mese) è di 173490€. Performance del mese buona: +4.5%, ma di nuovo inferiore a VWCE che ha fatto quasi +6%. Gain totale del portafoglio: 47.5%. Il grafico dell'andamento del mio portafoglio rispetto ai benchmark è sempre disponibile nella pagina "Portfolio & NW" . Per quanto riguarda il patrimonio totale, siamo a 382.7 k€, anno su anno +18.5% ), e +2.7% M/M. Lato spese, il mese si chiude con soli 602€, mamma mia! Lato income, nel mese ho incassato un totale di 2788€ . Il saving rate del mese rolling 12 mesi è 48.1%. Il dato puntuale mensile è 78.4%. Per le spese, sono così basse a causa di una strana congiunzione astrale che ha reso Maggio un mese praticamente privo di bollette, scarso nell'uso dell'auto e frugale nelle spese personali. Per la voce income nulla da segnalare: altro mese standard, anche se è il primo mese con rendita di affitto ridotta (uno dei ragazzi ha lasciato l'appartamento in anticipo rispetto alla scadenza di Giugno). Ho ancora un cuscinetto di circa 1800 € di premio produzione "virtuale".. valuterò se girarlo tutto su fondo pensione o se utilizzarlo per prendere altri buoni (spesa, benzina...) Ricordo che lo stato di avanzamento di patrimonio, spese, income e portafoglio, anche se sono sempre consultabili qui. Per questo mese è tutto, Un abbraccio, LRI

Questo Aprile mi è sembrato durare un'infinità, pur non avendo seguito in maniera particolare i mercati finanziari: riguardando cosa ho fatto solo ora, mi sono accorto di essere stato completamente passivo. Non ho fatto alcun movimento, ho solo depositato liquidità, pronta all'uso. L'incasso totale di dividendi è stato di 232€ netti, in leggero aumento rispetto ai 211€ incassati l'anno scorso. Il mese prossimo i dividendi incassati stimo saranno circa 167 €, anche essi in aumento rispetto all'anno precedente (114 €). Il vero risultato di cui andare fieri sarà però a Giugno: l'anno scorso avevo venduto tutte le possibili Xinc Stocks (che nel frattempo sono crollate del 25% circa), reinvestendo tutto il ricavato su ETF. Con questa mossa dovrei essere riuscito a mantenere stabili i dividendi incassati diversificando infinitamente la loro provenienza. Diciamo che non dovrò più preoccuparmi eccessivamente se alla mia azienda verrà in mente di tagliare o eliminare la distribuzione. Volendo parlare con dei numeri, l'anno scorso l'incasso dei dividendi legato alle Xinc Stocks è stato poco più del 12% del totale, mentre quest'anno sarà poco meno del 7% (con le stime di fine anno fatte ad oggi). Verso Agosto si sbloccherà un ulteriore 50% di quote, che sicuramente venderò portando ad un livello accettabile questo rischio (circa 3% sul totale). Su un altro fronte però mi contraddico da solo perché questo mese ho validato l'acquisto di ulteriori Xinc stocks. Una volta all'anno ho la possibilità di accedere al piano azionario per dipendenti, potendo acquistare azioni della mia azienda a prezzo scontato rispetto al mercato (anche estremamente scontato, se mi limito a controvalori bassi). Il bilancio finale includendo questo micro acquisto è comunque di aver alleggerito la mia posizione netta sulle Xinc stocks, con trend che continuerà nel corso dell'anno. Non sfruttare le opportunità dei piani azionari per dipendenti nell'azienda per cui lavoro, ai livelli di sconto che ottengo e per i controvalori esigui coinvolti ritengo sia da pazzi scatenati. Piuttosto approfitto di sconti e contribuzione aziendale e appena si sblocca la vendita liquido tutto. Non avendo fatto alcuna operazione, la stima di fine anno dei dividendi che incasserò non è cambiata e rimane circa 2960€. Mancano ancora circa 150€ per raggiungere il target, ed ho pronti all'uso circa 4 k€ da investire. Positivi! Il valore del portafoglio (Directa + X inc Stocks ) al 30/04/2026 è di 161616 €. Performance del mese buona: +6.1%, anche se molto inferiore a VWCE che ha fatto +8.5% circa. Gain totale del portafoglio: 42.3%. Il grafico dell'andamento del mio portafoglio rispetto ai benchmark è sempre disponibile nella pagina "Portfolio & NW" . Per quanto riguarda il patrimonio totale, siamo a 371.9 k€, anno su anno +18.5% ), e +3.5% M/M. Lato spese, il mese si chiude con soli 1081€ totali. Lato income, nel mese ho incassato un totale di 3254€ . Il saving rate del mese rolling 12 mesi è 47.1%. Il dato puntuale mensile è 66.8% (mese anomalo, non sarà sempre tempo di festa..). Per le spese, principalmente sono dovute finalmente al mio divertimento ( ho pagato il PC nuovo! ) e a spese per i bimbi e bollette varie. Per la voce income nulla da segnalare: mese molto standard. Lascio quindi spazio finalmente per discutere di argomenti e obiettivi non finanziari: partiamo dal tornare in forma: ad oggi, ho perso 2 kg semplicemente scegliendo meglio cosa mangio senza aumentare il livello di attività fisica. Con la bella stagione confido che il richiamo della montagna mi aiuti. Nei prossimi mesi conto anche di potermi prendere delle pause intermittenti per godermi finalmente le ferie che ho accumulato nel corso degli ultimi 10 anni.. Possibilmente scegliendo delle belle giornate di sole! Ho poi iniziato ad informarmi riguardo alla meditazione. Sto leggendo il libro "Osho: corso di meditazione - Risvegliare la consapevolezza in 21 giorni" ed ho fatto i primi esercizi che suggerisce il libro. Devo dire che non condivido tutto, ma ho trovato qualche applicazione interessante e utile in certi ambiti: ho affrontato un paio di situazioni stressanti, e gli esercizi hanno aitutato a mettere ordine alle idee, ad analizzare le situazioni una volta tornato a casa e possibilimente a staccare la spina. Al momento il beneficio maggiore che ho sentito si limita a questo. Ricordo che lo stato di avanzamento di patrimonio, spese, income e portafoglio, anche se sono sempre consultabili qui. Per questo mese è tutto, Un abbraccio, LRI

Marzo è stato un mese particolarmente volatile (e per il mio portafoglio in particolare volatile per diabetici if you know what I mean..) Visto l'andamento del portafoglio, mi sono lasciato prendere la mano ed ho depositato ulteriore liquidità, per poi investirla nel corso del mese . L'incasso totale di dividendi è stato di 64€ netti , in aumento rispetto ai 56€ incassati l'anno scorso stiamo comunque parlando ancora di un mese magretto. La stima di fine anno dei dividendi che incasserò è salita a circa 2960€ rispetto ai 2832€ del mese scorso. Se le stime sono giuste, mancano circa 150€ per raggiungere il target, che significa investire circa 6-7k€ da qui a fine anno.. abbastanza fattibile. Il valore del portafoglio (Directa + X inc Stocks ) al 31/03/2026 è di 147721 € . La performance del mese ha improvvisamente fatto tornare sulla terra il mio portafoglio: -9.7%, mentre VWCE ha fatto "poco meno" del -5% circa. Gain totale del portafoglio : 34.8% . Il grafico dell'andamento del mio portafoglio rispetto ai benchmark è sempre disponibile nella pagina "Portfolio & NW" . Per quanto riguarda il patrimonio totale , siamo a 359.2 k€ , anno su anno +13.9% ), e -1.5% M/M. Lato spese , il mese si chiude con soli 1406€ totali . Lato income , nel mese ho incassato un totale di 7439€ . Il saving rate del mese rolling 12 mesi è 46.4%. Il dato puntuale mensile è 81.1% (mese anomalo, non sarà sempre tempo di festa..). Per le spese , principalmente sono dovute a bollette varie e spese per i bimbi, ma rimango in attesa della mazzata dei prossimi mesi a causa del caro carburante e probabilmente bollette. Per il momento Marzo lo abbiamo superato tenendo botta. Per la voce income , ultimo mese nel quale incasserò l'affitto completo, poi navigherò a vista sino a Giugno per poi dover decidere una volta per tutte come gestirlo. Da segnalare l'ottimo mese legato agli incassi di salario e premi vari anche se in diminuzione rispetto all'anno scorso purtroppo (sono troppo integerrimo.. ho rinunciato ad una piccola parte di MBO per principio). Mettendo da parte questa chicca, da notare che finalmente l'assicurazione sanitaria aziendale che pago diligentemente da un decennio per la prima volta mi ha rimborsato una parte delle spese sanitarie sostenute l'anno scorso.. prendiamo e portiamo a casa tutto! Infine, piccola partentesi riguardo agli obiettivi personali "non finanziari": Purtroppo non sto combattendo con regolarità per raggiungere né il target di forma fisica né mi sto focalizzando sulla meditazione, anche se ho abbozzato qualcosina per entrambe. Diciamo che ho fatto qualche sporadico esercizio sino a Febbraio, per poi abbandonare tragicamente ogni sforzo durante questo mese. Ho però recuperato un bel PC usato , abbastanza performante che pagherò con calma nei prossimi mesi.. al momento è in comodato d'uso gratuito :D Finalmente non devo più attendere 15 minuti di accensione prima di poter scrivere un post.. Ricordo che lo stato di avanzamento di patrimonio, spese, income e portafoglio, anche se sono sempre consultabili qui . Per questo mese è tutto, Un abbraccio, LRI

Da tempo ormai mi interesso a temi di finanza e crescita personale e, come avrete capito, non mi piace affrontare l'argomento in maniera banale utilizzando frasi dei baci perugina. Voglio invece portarvi quella che è la mia esperienza a riguardo, partendo proprio da quelle che sono state le basi anche per me, specialmente per quanto riguarda la crescita personale. Uno dei primi libri che ho letto è "Principles", di Ray Dalio . Un nome che ho incrociato virtualmente diverse volte nel mio percorso di crescita. Dalio è un miliardario statunitense, un "self-made man" partito da una famiglia normale che è riuscito a cogliere le sue occasioni grazie a bravura e fortuna. E' il fondatore di Bridgewater Associates , uno dei più grandi hedge fund al mondo, che ha gestito fino a non molto tempo fa. Ha passato momenti di boom e momenti di crisi, un percorso interessante e ben descritto nella prima parte di "Principles". Una volta ritiratosi, non si è comunque fermato: ha voluto concentrare il suo tempo alla filantropia, alla scrittura e alla divulgazione. Oltre al libro che ho già citato, ha scritto un saggio sulle crisi del debito parlando dei macro cicli economici, uno sul perché i Paesi falliscono ed uno sul famigerato "ordine mondiale". In particolar modo, quando accenno a quest'ultimo vedo un generale calo della libido nel lettore/ascoltatore che si ritrova a pensare: "oh no.. un altro pazzoide che mi parla di 5G, scie chimiche, terr1a piatta e rettiliani...". Ecco, Dalio è nulla di tutto questo! Anzi, probabilmente è la persona più lontana da tutte queste fantasie balzane. È qualcosa di diverso: un sistemista, un ingegnere del pensiero. Una persona che affida tutto ai dati, a schemi e mappe fondamentali per provare a spiegare dei fenomeni complessi. La sua filosofia si può riassumere in un concetto che a me personalmente ha sempre colpito: la realtà è come è, non come vorresti che fosse. Scoprila, accettala, e poi costruisci i tuoi sistemi attorno ad essa. Dalio ha condensato decenni di esperienze (comprese alcune clamorose battaglie perse, tanto nella vita professionale quanto in quella personale) in due libri fondamentali: Principles: Life and Work  : un testo quasi enciclopedico che raccoglie i principi operativi che ha applicato a Bridgewater. Non è una lettura leggera, ma è densa di spunti concreti e concetti ispiranti per la crescita personale. Principles for Dealing with the Changing World Order  : un'analisi storica e macroeconomica su come i grandi cicli di potere si ripetono nei secoli. Quindi nulla a che vedere con i rettiliani, per intenderci. Ciò che distingue Dalio dagli altri è l'ossessione per la trasparenza  e per la meritrocrazia delle idee . In Bridgewater, ogni riunione viene registrata. La gente viene incoraggiata a fare emergere gli errori, per poterli analizzare. Chi li nasconde, rischia molto di più rispetto a chi li ammette analizzando le cause. Il feedback è diretto, quasi brutale, non per cattiveria ma perché Dalio crede che l'unico modo per migliorare davvero sia guardare in faccia i propri punti deboli senza filtri. Ed è proprio partendo da questa filosofia che nasce Principles For You , lo strumento di autovalutazione che voglio discutere in questo articolo. Principles For You nella pratica è un questionario a risposta multipla pensato per mappare il profilo di una persona su tre dimensioni fondamentali: Orientamento cognitivo : come elabori informazioni e prendi decisioni Orientamento interpersonale : come ti relazioni con gli altri Orientamento motivazionale : cosa ti spinge, come gestisci lo stress, come ti autovaluti Il risultato finale è l'associazione a uno (o più) archetipi : profili-tipo che descrivono non solo chi sei, ma anche come probabilmente ti comporti in determinate situazioni. Alcuni tipi di archetipi: Lo Stratega, il Pianificatore, il Cercatore di Crescita, l'Impresario, l'Introspettivo, l'Intrattenitore... La cosa che apprezzo di più è che il risultato è ben dettagliato, numerico e orientato all'azione. Le percentuali sui singoli tratti ti danno informazioni precise su dove sei forte e dove hai margine di miglioramento. L'applicazione per smartphone associata ti dà anche degli spunti, delle idee per migliorare le aree su cui credi di voler migliorare. Detto questo, sicuramente non è la panacea di tutti i mali: come tutti gli strumenti di questo tipo, va preso per quello che è: una stima del tuo stato attuale, un punto di partenza. Una mappa, non il territorio. Personalmente mi sono sottoposto a questo assessment per la prima volta nel 2023, per poi ripeterlo a Febbraio 2026. Ecco, se proprio devo trovare un difetto, ho dovuto "re-iscrivermi" con una mail diversa perché a quanto pare una volta definito il mio archetipo con il mio account sarà quello per tutta la mia vita, senza possibilità di rifare l'assessment.. Ma vedremo poi dai risultati che non è proprio così. L'ho fatto principalmente per due motivi: il primo è la mia curiosità intrinseca, la mia voglia di conoscere ciò che sta fuori ma anche dentro di me. La seconda motivazione è più pragmatica: sulla base delle informazioni che otterrò, quale sarà il taglio che potrei dare alla mia carriera? Quale sarà il mio approccio a diverse mansioni? Avendolo chiaro in testa io, posso condividerlo anche con altre persone. Più informazioni ho sui miei punti di forza e di debolezza, meglio posso approcciare le sfide di tutti i giorni. Quello che trovo interessante (e un po' inquietante) di questi strumenti è che spesso confermano cose che magari giù intuivo, ma le rendono concrete. Leggibili. Le tolgono dall'ambiguità del "ho la sensazione di essere fatto così" e le trasformano in un dato. E il dato, come sappiamo, si può usare. Ecco cosa è emerso dalle mie due autovalutazioni, messe a confronto. 2023: Il Pianificatore (con tratti da Stratega e Growth Seeker) Il profilo dominante era quello del Pianificatore . La descrizione calza bene: forte orientamento verso la struttura, l'esecuzione metodica, la costruzione di piani concreti e realistici. Alta persistenza. Discreta logica. Bassa inclinazione all'improvvisazione sociale o alla leadership carismatica. La parte che mi ha colpito di più? Il basso punteggio su Autonomy  e Extraverted  — segnale che in quel periodo cercavo ancora abbastanza direzione esterna e che la dimensione sociale non era il mio forte, né lo è mai stata particolarmente. Col senno di poi, avevo appena iniziato la mia prima mansione da "middle manager", il mio primo ruolo importante ma senza gestire persone. 2026: Lo Stratega (con tratti da Pianificatore e Growth Seeker) Qualche anno dopo, il profilo dominante è cambiato. Sono passato allo Stratega . Stessa famiglia di base — il pensiero strutturato, la logica, la concretezza — ma con un'aggiunta sostanziale: una maggiore proiezione verso il futuro, una migliore capacità di vedere i pattern prima che si manifestino pienamente, e una spinta più autonoma verso la definizione degli obiettivi. L'ossatura è quindi rimasta la stessa: e per fortuna! Credo sia normale che una persona abbia una sorta di comune denominatore costruito nel tempo, che sicuramente non cambia nell'arco di 3 anni. Ciò che ho trovato utile non è tanto il confronto tra i punteggi in sé, ma la direzione del cambiamento : Autonomia aumentata, capacità strategica cresciuta, orientamento alla crescita più consapevole. Alcune debolezze rimangono stabili e credo lo saranno per tutto il resto della mia vita: rimarrò sempre un tipo introverso. Non farò mai cabaret, ma l'importante è saperlo. Ma perché ho rifatto l'assessment? Beh.. in prima battuta perché era nell'aria un cambio di mansione per me (che è diventato poi effettivo), e poi perché mi sentivo abbastanza cresciuto rispetto a qualche tempo fa.. Torniamo alla domanda che probabilmente ti stai facendo: ok, bello, ma a cosa serve? Dal mio punto di vista, questi strumenti sono utili in almeno tre modi: 1. Chiarezza sui punti di forza reali, non presunti È facile sopravvalutare alcune delle proprie qualità. Avere un dato esterno (anche solo una stima) aiuta a fare un check di realtà. Scoprire che sei forte in qualcosa non è solo gratificante: ti dice dove concentrare la tua energia, dove le tue decisioni saranno probabilmente più solide. 2. Consapevolezza delle aree di miglioramento Le "Growth Needs" elencate nel report non sono critiche. Sono mappe. Nel mio caso, tollerare meglio l'ambiguità e coltivare più pazienza verso chi ragiona in modo meno strutturato. Cose su cui sto attivamente lavorando. 3. Autocomprensione nel tempo Fare l'assessment una seconda volta a distanza di anni è stato il gesto più utile. Non tanto per vedere quanto sono "migliorato" su una scala, ma per capire dove sono andato . È un po' come guardare i dati del portafoglio a distanza di tempo: vedi la direzione, non solo il fermo immagine. Un ultima nota C'è effettivamente una trappola in questi strumenti: trattandosi di autovalutazione, qualcuno potrebbe essere tentato di rispondere a come vorrebbe essere , non a come è . La differenza è sottile, viene quasi dall'inconscio. Dalio ne è consapevole, e per questo in Bridgewater il tool veniva usato anche con feedback a 360°: non solo la tua autovalutazione, ma anche quella dei tuoi colleghi. Se hai la possibilità, fallo fare anche a qualcuno che ti conosce bene: un partner, un amico di lungo corso, un collega fidato e confronta i risultati. Le discrepanze sono spesso le parti più interessanti. Lo strumento è accessibile tramite principlesyou.com . Consiglio di fare ovviamente la versione di base gratuita, che richiede una mezz'ora abbondante di tempo. Teoricamente ci sono valutazioni analoghe per contesti aziendali ( a pagamento ) che secondo me dovrebbero essere obbligatorie in realtà strutturate, ma non creo sia né il luogo né il momento per discuterle. Concludendo, se sei abituato a ragionare in termini di ottimizzazione (del portafoglio, del lavoro, della vita) capire come funzioni tu come "sistema" è forse l'investimento con il ROI più difficile da misurare, ma potenzialmente tra i più duraturi. Dalio lo dice con la sua solita franchezza: le persone raramente si conoscono davvero. E le organizzazioni sono fatte di persone che si conoscono ancora meno. Inizia da te. Un abbraccio, LRI

Non riesco proprio a ritagliarmi un momento per aggiornare questo blog ed arricchirlo con alcune idee che mi girano per la mente.. Vorrei tanto parlare dei miei obiettivi "non finanziari", anche per fare un punto della situazione (e provare a rientrare in carreggiata ad essere sinceri), poi vorrei scrivere qualcosa sulle basi della finanza personale: alcuni miei amici sono venuti a conoscenza della mia passione per gli investimenti, e incredibilmente mi hanno fatto domande non tanto su "compro questo o compro quello", cose a cui non intendo rispondere ovviamente, ma su nozioni basilari su come funzionano gli asset finanziari.. Appena avrò un bel po' di tempo libero potrei iniziare a mettere nero su bianco questa sorta di FAQ. Su un altro fronte invece, mi sono accorto che in Italia non si trovano delle fonti affidabili, complete e pratiche, nonché divulgative che parlano di Lean Manufacturing. Trovo solo costosissimi consulenti che scrivono qualche banalità per farsi pubblicità per arrivare poi a vendere i propri servizi.. Perché non iniziare a scrivere qualcosa anche relativo a questo settore che mi sembra non particolarmente coperto in Italia? Troppe idee e troppo poco tempo. Nel frattempo, sono stato ulteriormente "promosso" sul lato delle responsabilità lavorative, senza un reale confronto sul lato economico. Se arriverà qualche aumento sarà molto apprezzato, anche se non concordato. Diciamo che è stata una "opportunità immediata con discussione unilaterale". In questi primi mesi avrò bisogno di un periodo di assestamento quindi, con tempi liberi leggermente ridotti ed una necessità di rilassarsi che tende ad aumentare. Limitiamoci quindi a discutere di ciò per cui questo blog è stato creato, lasciando al futuro le infinite possibilità che questo mondo offre. Durante Febbraio ho investito la liquidità che avevo depositato e ho depositato altri 4k€ di liquidità pronta all'uso. Timing pessimo probabilmente, visto che il giorno dopo qualcuno ha deciso di iniziare una guerra.. Ho ancora e comunque troppa liquidità sul conto. L'incasso totale di dividendi è stato di 120€ netti , in aumento rispetto ai 93€ incassati l'anno scorso. La stima di fine anno dei dividendi che incasserò è salita a circa 2832€ . Ancora lontani dal target è di 3100€, ma di questo passo se investo 4k€ al mese credo che lo supererò di gran lunga.. o finirò i soldi prima.. Il valore del portafoglio (Directa + X inc Stocks ) al 27/02/2026 è di 154337€ . La performance del mese è stata di nuovo incredibile... +6.62%, mentre VWCE che ha fatto "solo" poco quasi il 2%. Gain totale del portafoglio : 46.2% . Il grafico dell'andamento del mio portafoglio rispetto ai benchmark è sempre disponibile nella pagina "Portfolio & NW" . Per quanto riguarda il patrimonio totale , siamo a 364.1 k€ , anno su anno +15.2% ), e +2.3% M/M. Lato spese , il mese si chiude con soli 1644€ totali . Lato income , nel mese ho incassato un totale di 3245€ . Il saving rate del mese rolling 12 mesi è 45.1%. Il dato puntuale mensile è 49.3%. Per le spese , circa 1k€ speso in attrezzatura per divertimento personale, e qualche regalo. Per la voce income , nulla da segnalare. Ricordo che lo stato di avanzamento di patrimonio, spese, income e portafoglio, anche se sono sempre consultabili qui . Per questo mese è tutto, Un abbraccio, LRI

In questo mese ho impiegato controvoglia la liquidità che avevo depositato nel mese precedente . Mi sembra veramente tutto caro all'inverosimile.. i dividend yield sono miseri, ma come ci insegnano le ricerche, la tecnica di "aspettare un calo" sul lungo termine non paga mai.. Quindi mi sono deciso ad acquistare nuovamente quote di ETF azionari.. e successivamente ho depositato altri 4k€ di liquidità, giusto per avere cash pronto per altri ingressi. Avrei voluto trasferirne molta di più, perché (di nuovo, come insegna la teoria) sul conto corrente vorrei tenere una sorta di fondo delle emergenze, un cuscinetto di spese pari a 12 mesi. Tutto bello, ma se poi la liquidità la tengo sul broker senza investire non è che cambi un granché.. Sto tifando per un bello scossone nei prossimi mesi così mi toglie da questo inghippo.. Sicuramente prima o poi arriva, il problema a quel punto saranno i rendimenti che mi sarò lasciato indietro.. e in quel momento lascerò il posto ai rimpianti. Che vita, è tutto un oscillare fra rimpianti e rimorsi :) A questo punto, avrete capito che la mia costanza riguardo al piano di riduzione della liquidità sul conto non è proprio ottimale.. L'incasso totale di dividendi è stato di 56€ netti , purtroppo in calo rispetto agli 82€ incassati l'anno scorso. Questo è un buon esempio di come i dividendi non sempre crescono nel tempo, specialmente se lo yield parte già da valori sopra la media. Il responsabile di questo caso è l'ETF ISPA, l'unico in mio possesso che stacca a Gennaio. Magari il gestore ha deciso di abbassare il dividendo di questo mese e alzarlo sugli altri periodi.. Tireremo le somme a fine anno se mi ricorderò di farlo, ma non sarebbe inusuale un calo. Attenzione quindi a chi punta a vivere di dividendi: non siate convinti che investendo in ETF che hanno al loro interno molte azioni "una lo cala" e "un'altra lo alza", e quindi "i flussi di cassa sono più o meno costanti": non è così e questa ne è la prova. In una crisi (anche se non credo sia questo il caso) più o meno tutte le aziende tagliano i pagamenti agli azionisti. La stima di fine anno dei dividendi che incasserò è salita a circa 2750€ , a seguito degli acquisti fatti. Il nuovo target è di 3100€, quindi dovrò mettermi di buona lena ad inseguirlo, ben sapendo che non intendo barare acquistando ETF con yield tali da far calare il valore della quota capitale. Il valore del portafoglio (Directa + X inc Stocks ) al 30/01/2026 è di 143349€ . La performance del mese è stata incredibile... +4,37%, mentre VWCE che ha fatto "solo" poco più di un punto percentuale. Gain totale del portafoglio : 41,1% . Il grafico dell'andamento del mio portafoglio rispetto ai benchmark è sempre disponibile nella pagina "Portfolio & NW" . Per quanto riguarda il patrimonio totale , siamo a 355.4 k€ , anno su anno +16.6% ), e +2% M/M. Lato spese , il mese si chiude con soli 883€ totali . Lato income , nel mese ho incassato un totale di 3267€ . Il saving rate del mese rolling 12 mesi è 46.8%. Il dato puntuale mensile è 73%. Per le spese , veramente non c'è nulla da segnalare. Principalmente bollette e poco altro. Questo mese è arrivata la comunicazione dal fornitore di energia elettrica dell'appartamento messo a rendita. E' la prima volta che mi comunicano una modifica del contratto che porta alla riduzione delle bollette dell'impressionante cifra di 20 euro all'anno. Probabilmente hanno visto che ho disdetto la fornitura per la mia casa principale :) Per la voce income , nulla da segnalare. Il mio salario è cresciuto leggermente. Verificherò se incidono eventuali incrementi da CCNL, ma credo sia principalmente perché ho fatto qualche trasferta nel mese, retribuita in maniera differente rispetto allo standard. Mettendo da parte il lato finanziario della mia vita per un momento, farò un post dedicato agli obiettivi "intangibili" che mi sono prefissato nel 2026, e per cui ho già iniziato a lavorare, senza troppe pressioni. Ricordo che lo stato di avanzamento di patrimonio, spese, income e portafoglio, anche se sono sempre consultabili qui . Per questo mese è tutto, Un abbraccio, LRI

In questo mese non ho impiegato la liquidità dispoibile , e non ho depositato ulteriore liquidità . Non riesco a seguire il piano di riduzione della liquidità perché non trovo nulla di interessante in cui investire, e mi sembra inutile continuare a iniettare cash sul conto directa senza che questa venga effettivamente investita. L'incasso totale di dividendi è stato di 277€ netti , rispetto ai 169€ incassati l'anno scorso. Chiudiamo quindi l' anno con 2666 € , perfettamente in linea con la proiezione del mese scorso. Possiamo quindi dire finalmente che il target di quest'anno (2500€) è stato raggiunto! Il valore del portafoglio (Directa + X inc Stocks ) al 28/11/2025 è di 134912€ . La performance del mese è buona: +1,23%, battendo VWCE che ha guadagnato "solo" un mezzo punto percentuale. Gain totale del portafoglio : 38,27% . Il grafico dell'andamento del mio portafoglio rispetto ai benchmark è sempre disponibile nella pagina "Portfolio & NW" . Per quanto riguarda il patrimonio totale , siamo a 347.8 k€ , anno su anno +17.6% ), e +1% M/M. Lasciatemi un piccolo margine di incertezza legato al rendimento del fondo pensione, ma sicuramente non sposta gli equilibri. Lato spese , il mese si chiude con 3374€ totali . Lato income , nel mese ho incassato un totale di 5607€ . Il saving rate del mese rolling 12 mesi è 44.8%. Il dato puntuale mensile è 39.8%. Per le spese , il grosso è andato alla voce "appartamento messo a rendita", con 2199€, principalmente legati a spese di ammodernamento e bollette varie. Anche questo mese le spese legate alla manutenzione ordinaria dell'auto sono state abbastanza alte, sui 500 €. Il resto è abbastanza in linea con le spese medie sostenute negli altri mesi. E' arrivata anche la seconda bolletta elettrica dal fornitore che avevo scelto con il comparatore di offerte del forum Finanzaonline (che ha scadenza Gennaio 2026).. e nuovamente posso confermare la riduzione di circa 10 euro mensili medi. Ottimo! Per l'anno prossimo vedrò se cambiare nuovamente oppure rimanere con l'attuale fornitore.. Per la voce income , portiamo a casa la tredicesima e il piacevole contributo che avevo ottenuto quando ho ristrutturato casa (un aiutino).. Per il 2026, sto riflettendo sui prossimi obiettivi, argomento che avevo appena toccato in superficie nell' articolo precedente di questo mese, parlando di quelli finanziari che potrei verosimilmente raggiungere. La mia sensazione e paura è che sto limitando il campo sempre e solo obiettivi finanziari. So bene che questo è il senso di questo blog, ma qualcosa dentro me sta sempre più spingendo a bilanciare il tutto con una altrettanta crescita dal lato umano e più strettamente legato alla mia persona. Credo di essere estremamente mediocre sotto questo punto di vista. Quest'anno ho iniziato ad integrare i contenuti che consumo su YouTube con argomenti diversi da quelli finanziari: per esempio seguo il famosissimo "Progetto Happiness", uno dei migliori e più profondi progetti del panorama italiano credo. Giusto ieri ho visto la storia di questo ragazzo nel podcast "Il bazar atomico" e devo dire che ne sono rimasto estremamente ispirato. Non solo per quello che fa ( io non sarei né in grado ma nemmeno interessato ad emularlo ) ma più dalla profonda crescita umana e costanza che è riuscito a raggiungere nel tempo. "Cos'è per te la felicità?" Ottima domanda. Tanto semplice, quanto potenzialmente terribile da esplorare. Raggiunge un livello di intimità con la tua sfera privata con cui potrebbe essere persino difficile convivere, e per cui è necessario un certo livello di allenamento e self-awareness. Altra storia che mi ha particolarmente ispirato è quella di Pieroad, al secolo Nicolò Guarrera, che nel 2025 ha finalmente completato il giro del mondo a piedi, dopo ben 5 anni. Cosa lo ha mosso ad intraprendere un percorso di questo tipo? Rispondendo con le sue parole: "Se la tua vita fosse un film o un'opera d'arte, pagheresti un biglietto per andare a vederla?" Altra domanda disarmante, per cui se analizzassi la mia esperienza, nella mia mediocrità, risponderei molto sinceramente di no. Cosa accomuna queste due persone, ma anche molte altre che non ho citato, e che reputo straordinarie? La costante sfida contro se stessi. La competizione non è rivolta verso altre persone: vanno a creare una lega tutta loro, fatta di introspezione, onestà intellettuale, umiltà, determinazione e costanza. Abbassando un po' il livello del ragionamento ma non la sostanza, li reputo i Cristiano Ronaldo del loro campo: persone che hanno capito che per essere veramente straordinari, ciò contro cui devono combattere e fare i conti ogni giorno è quello che hanno dentro. Per questo motivo, vorrei definire nuovi obiettivi per il 2026, oltre a quelli già ben instradati. Primo: voglio provare a ritagliarmi del tempo per una cosa particolarmente esotica ma che praticano molte persone interessanti: la meditazione. Mi darò sino a Marzo per capire il come, il quando e il quanto. Dopodiché, inizierò a provarci seriamente, almeno per qualche minuto ogni giorno. Secondo: sento il bisogno di fare qualcosa per il mio fisico e la mia salute. Per questo motivo, cercherò di rimettermi in forma costruendo una buona abitudine fatta di attività fisica programmata almeno 2 volte alla settimana. Potrei definire l'obiettivo di "perdere x kg" (5-6? Ovvero il peso di quando avevo 20 anni tipo), ma potrebbe non essere così banale: non mi reputo troppo sovrappeso ma decisamente fuori forma. Fra 365 giorni vorrei guardarmi allo specchio e vedere semplicemente la versione migliorata di me stesso. Un po' di iniezione di autostima diciamo. Questa e molte altre riflessioni frullano nella mia testa in questo periodo di transizione fra vecchio e nuovo anno.. Stay tuned! Tornando alle frivolezze,ricordo che lo stato di avanzamento di patrimonio, spese, income e portafoglio, anche se sono sempre consultabili qui . Per questo mese è tutto, Un abbraccio, LRI

Nell'attesa dei dati finali del 2025 è tempo di snocciolare un po' di numeri grossolani, per capire com'è andato l'anno a livello finanziario.. Con un incasso totale di 53 k€ e spese per un totale di 29,4 k€ , il cashflow totale è stato molto positivo, circa 23,6 k€ , ma in netta diminuzione rispetto all'anno scorso a causa dell'aumento importante delle spese (quasi 8 k€ in più!!), non bilanciate dall'aumento dell'income. Le entrate sono aumentate, sebbene meno rispetto all'anno scorso ( +5.4% su base annua contro +11,2%..). Non un gran risultato, ma bisogna pur dire che non ho avuto promozioni rilevanti, solamente un piccolo incremento di stipendio e l'aumento delle entrate da dividendo. Le entrate dal mio lavoro sono passate da 30,5 k€ a 32,2 k€ (netti ovviamente). Questo aumento è legato, a grandi linee, al premio di produzione personale legato agli obiettivi che ho raggiunto. Non ricordo a memoria se ho avuto un aumento durante l'anno, ma guardando i dati aggregati veramente questo non ha assolutamente inciso. Molto difficile ripetere i risultati sugli obiettivi personali anche nel 2026 purtroppo. Volendo fare una stima, potrei puntare ad un 75% del premio.. poco più di 2k€ lordi.. L'incasso di dividendi totale annuo è passato da 2120 a 2666€ . L'incremento è legato principalmente al continuo acquisto di nuove quote. Vedo anche come situazione positiva l'aver messo ordine al portafoglio, riducendo posizioni inutili ed inutilmente rischiose su azioni singole. Ho spostato la quasi totalità del portafoglio su ETF. Sono ben conscio della scarsa efficienza fiscale delle distribuzioni rispetto all'accumulo, ma ognuno ha le sue malattie.. c'è chi butta via i "fun money" facendo trading, io godo incassando dividendi.. Facendo due conti, mediamente ho investito 1500 euro al mese, leggermente sotto ai 1600 euro del mio foglio budget.. non sono stato molto assiduo effettivamente ma sono stracolmo di liquidità nel conto corrente.. Le spese sono aumentate di molto rispetto al 2024, ma in linea con il 2023 ( 29,4 k€ contro 21.3 k€ del 2024 e 28.8 k€ del 2023). Grosso aumento delle spese legate all' appartamento messo in affitto , che ha pesato per 9k€, andando praticamente in pari con il lordo incassato. Da segnalare che per questa voce il 2026 sarà nuovamente un anno pessimo sia dal punto di vista sia degli incassi che delle spese. Ho comunicato agli inquilini la volontà di vendere l'appartamento, e quindi l'impossibilità di rinnovare il contratto oltre al 2026. Morale, ho già avuto la disdetta da parte di uno dei due, che quindi non pagherà sino al termine del contratto (e non è possibile trovare qualcuno che entri per pochi mesi).. Le spese d'altra parte rimarranno belle alte.. Vedremo quanti mesi saranno necessari per vendere l'immobile e se la mia stima di valore era verosimile.. Una volta venduto distribuirò agli altri membri della famiglia la loro parte (ricordo che l'immobile è stato acquistato con soldi di famiglia, ed è giusto che ritornino in parti uguali alla famiglia. Sono già stato troppo fortunato a poterne godere sinora). Da un'analisi di incassi e spese "storiche", ho stimato nel corso del tempo un guadagno netto medio di circa 2-300 euro mensili. Ad oggi però sarebbe necessario un bel revamping anche degli interni dell'appartamento, interventi abbastanza importante, portandomi nuovamente in pareggio con i potenziali incassi (che sono insicuri come non mai come già detto per il 2026). Meglio monetizzare se possibile e diversificare su strumenti più liquidi: se reinvestissi la mia quota riuscirei a recuperare circa 150 euro mensili con cedole e dividendi. Seconda voce di spesa per incremento è legata alla casa in cui vivo ( +3.5 k€ rispetto al 2024, legati principalmente alle spese sostenute per ricavare un piccolo spazio ricreativo per serate con amici). Terza voce di spesa decisamente aumentata (+1.3 k€ rispetto al 2024 ) è quella legata a spese sanitarie . Il prossimo anno dovrei tornare in campana con le spese medie, e dovrei recuperare anche una parte di queste spese grazie a dei benefit aziendali a cui ho accesso. Le altre spese sono più o meno in linea con i valori storici.. so già che la voce "regali" per il 2026 avrà un piccolo boost a causa dell'invito a ben 3 matrimoni di cui sono a conoscenza già ora.. speriamo sia finita qui!! Nonostante le spese importanti e in attesa dei dati consolidati, possiamo dire che a 2 giorni di distanza dalla chiusura dell'anno il mio Net Worth è aumentato su base annua di 49k€ , con un incremento del 16,8%. In valore assoluto, l'incremento è stato pari a quello avuto nel 2024. Possiamo dire che in 2 anni il mio net worth è aumentato di poco meno di 100k€ . Non male!! Nel 2026 sarà molto complicato raggiungere i 400k€: come già detto un milione di volte la vendita dell'appartamento unita al mancato incasso già dato per assodato colpirà il mio net worth. A meno di sorprese positive lato mercati, l' obiettivo potrebbe essere di aumentare il net worth di circa 30-35 k€ . L'obiettivo 400 è verosimilmente rimandato al 2027-28. D'altra parte, continuerò il percorso di investimento, con un obiettivo fra i 3000 e i 3400 € annui di incasso netto e un montante fra i 137 e i 152 k€ . Guardando il montante ad oggi, direi che è molto semplice rientrare in questo range ma non si può mai prevedere l'andamento dei mercati. Qualora riuscissi a reinvestire nei mercati il ricavato dalla vendita dell'appartamento, potrei anche arrivare a 200 k€!! In tal caso, a meno di ulteriori incrementi delle spese (improbabili), verrei trasportato direttamente nel 2028-2029 secondo il budget iniziale stilato nel 2021!! Tempo al tempo.. In attesa dei dati definitivi di Dicembre, che meriteranno un post di aggiornamento apposito, buon anno a tutti e buone feste!! A presto LRI

In questo mese ho nuovamente impiegato la liquidità che avevo depositato nel mese precedente , acquistando quote di FGQI , e successivamente ho depositato altri 4k€ di liquidità, non utilizzata nel mese. Continuo il piano di riduzione della liquidità sino ad arrivare ai 30-35k€ che menzionavo nell'ultimo aggiornamento mensile. Le spese abbastanza elevate hanno contribuito a questo scopo, anche se non era proprio questo il piano.. Preferirei allocare il capitale in strumenti che diano una rendita.. A naso potrebbe non essere una genialata continuare ad iniettare capitale con i mercati sui massimi, ma d'altra parte cosa dovrei fare? Tenere tutto in banca? Lasciamo che il tempo faccia il suo corso, scopriremo solo in futuro se sono stato uno sciocco o se avrò buoni risultati. La brutta sorpresa del mese è un nuovo problema al file di monitoraggio del portafoglio: sembra che Google Finance non riesca proprio a trovare più alcuni ETF che ho in portafoglio su borsa italiana.. potrei forse legarli alla quotazione su Londra e convertire in euro ma devo valutare eventuali differenze sui prezzi.. Peccato.. magari semplicemente aspetterò e vedremo se si risolve da solo. In ogni caso i dati aggregati di fine mese li recupero direttamente dal broker, quindi il problema si ha solo nei dati "real-time" del portafoglio.. Stanno rovinando la parte fashion della mia pagina "Portfolio & NW", con i diversi grafici colorati.. :) L'incasso totale di dividendi è stato di 166€ netti , rispetto ai 105€ incassati l'anno scorso. La stima a fine anno dei dividendi che incasserò rimane sempre circa 2660 € , come visto nell'aggiornamento del mese scorso. Target di quest'anno (2500€) raggiunto e superato! Il valore del portafoglio (Directa + X inc Stocks ) al 28/11/2025 è di 133621€ . La performance del mese è buona: +0.8%, in controtendenza rispetto a VWCE che ha perso circa mezzo punto percentuale. Gain totale del portafoglio : 37% . Il grafico dell'andamento del mio portafoglio rispetto ai benchmark è sempre disponibile nella pagina "Portfolio & NW" . Per quanto riguarda il patrimonio totale , siamo a 343.6 k€ , anno su anno +16.6% ), e -0.1% M/M. Lato spese , il mese si chiude con 2918€ totali . Lato income , nel mese ho incassato un totale di 3204€ . Il saving rate del mese rolling 12 mesi è 46.5%. Il dato puntuale mensile è 8.9%. Per le spese , grosse voci questo mese: circa 1500€ spesi per l'appartamento messo a rendita, divisi quasi in egual modo fra rata di spese condominiali, rata straordinaria ancora legata a interventi di ristrutturazione e rata della tassazione del contratto di locazione.. Altra voce importante, circa 700€, legati alla manutenzione ordinaria dell'auto. Il resto è diviso a pioggia fra bollette della casa in cui vivo, divertimenti vari, bimbi e regali. E' arrivata la prima bolletta elettrica dal fornitore che avevo scelto con il comparatore di offerte del forum Finanzaonline.. al momento sembra sia più bassa di circa 20 euro bimestrali rispetto alla precedente, ma aspettiamo di avere qualche dato in più per cantare vittoria. Per la voce income , nulla da segnalare. Ricordo che lo stato di avanzamento di patrimonio, spese, income e portafoglio, anche se sono sempre consultabili qui . Per questo mese è tutto, Un abbraccio, LRI